煤炭行业近期三件大事，与煤价无关：一二、3/22，陕西资源厅拍卖神木市7宗煤炭矿权：竞拍激烈，平均溢价率540%。

(相关资料图)

牛定壕14.2㎞^2，黑龙沟7.5㎞^2，均仅是探矿权，资源量不清楚需探明，成交金额分别是234亿、125亿；5宗小矿采矿权，以王庄子2年+170万吨资源量+7.44亿，与板墩焉3年+403万吨资源量+11亿来估算，每吨资源量对应的采矿权费用，高达438/t与273/t。

……自己是觉得非常震撼的，简直是史无前例的惊人！

二、3/24，中石化跨界抢矿：

……应该说，像中石化这样实力的公司，着眼于未来，虽有溢价但报价整体合理，实际上是一笔好生意。

三、3/29，伊泰煤炭欲私有化其H股3.26亿股（10%股本占比），出价17港元，当天收市价11.3港元……今日曾一步到位见17，目前大约15.8，涨幅近40%。

……这就不用多说了，民企的动机简单纯粹：太低估了，那就私有化不和你玩了。

存量的煤炭行业上市公司，大多数是2000年左右上市，过去获取的矿业权成本基本上就是5元/t，多年生产经营之后，摊余成本很多公司已不足2元/t了，信达有一篇深度研报，煤炭公司的重置价值，讨论的就是这个方面的重估，以兖矿例，140亿吨资源量，如果拍卖，以中石化拍卖得到的探矿权而言，还是比较合理的、不像陕西资源厅拍卖的7宗矿业权那样火热的，就2100亿了……要知道，中石化300亿只是得到了设计1000万吨/年的探矿权而已，而兖矿则是正常生产经营的、年自产煤产销1亿吨、去年盈利300亿的股权啊！

这是一个黑金的时代！

如果不能及时地汰弱留强，拥有未来成长性最明显的煤炭公司股权，认为自己缺乏不同公司股票轮换的能力（我也严重匮乏这种天赋），那就紧紧捂住自己手中、各自最为看好的煤炭股吧。选择了煤炭股，从As­s­e­ts se­l­e­c­t­i­on而言，过去的两年是对的，未来的1~3年，自己的认知，也不会差；从Cy­c­le po­s­i­t­i­o­n­i­ng来看，有能力时就在持股上，做一下部分仓位的波段，以求对整体回报有些贡献。

谨以自勉

——以上内容来源于雪球网友《润清9》

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