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【焦点复盘】两市连板股仅一只涨价题材逆势走强年报绩优股能否成行情突破口：今日共16股涨停，12股炸板，封板率为57%；2连板的九牧王成为两市唯一一只连板股，再现2022年9月26日的情况，当天仅有公元股份一只连板股。盘面上，收涨个股1032只，收跌个股3778只；板块方面，酒店旅游、氟化工、磷化工、服装家纺等板块涨幅居前，Chiplet、毫米波雷达、AIGC、ChatGPT等板块跌幅居前。天风证券指出，在去年底复苏预期抢跑之后，近2个月市场轮动节奏加快，板块以周度或双周度为单位轮动，持续性较好的仅有计算机、通信、轻工等板块。板块行情不持续来自对经济复苏力度不强、海外通胀顽固、地缘政治冲突等的担忧，核心是中美经济周期错位的结果（国内政策扩张VS海外政策收缩、国内弱复苏VS海外未触底、国内被动去库存VS海外主动去库存），意味着今年整体基调可能是过渡年、震荡年、主题年。因此，在“无人问津”时可多一些“逆向思维”。同时，天风证券提出，下一阶段可逐步转向基本面，重点关注“四月决断”，具体如下：（1）一季度：主题策略。流动性好、数据真空期，主题策略相对有效。主题方向主要有：政策催化的板块如信创、农业等，事件催化的板块如军工电子、人工智能、数字经济等。3月之后可开始侧重基本面，或先阶段性关注一些低估值、高股息的方向，如红利指数、公用事业等，等待基本面信息更明朗之后再切换。（2）二三季度：基本面策略。业绩披露较密集、生产和消费等高频数据可跟踪，基本面投资相对有效。关注方向：一是经济复苏验证主线，关注估值未过度透支的方向：消费类比如美容护理、医疗服务、餐饮旅游、药店等，生产类比如建筑建材、家居、化工、机床设备等；二是景气维持较高或可能底部反转的成长板块，比如军工电子、大储、光伏辅材、人工智能、半导体设计、创新药及产业链等。（3）四季度：低估值策略。年底政策多，做多政策驱动板块或估值切换板块的策略相对有效，特别是11月之后。此时可关注政策催化的方向比如大安全、人工智能，或者做低估值高股息的估值切换，如红利指数、公用事业、食饮、家电等。市场概述指标显示，市场短线情绪在低开后持续在低迷区内震荡探底，短线情绪已经连续三日位于低迷区运行，市场不改近期谨慎态度。个股方面，九牧王2连板，成为两市今日收盘仅有的一只连板股，市场再度出现情绪冰点。昨日连板股方面，此前4连板的晋拓股份收跌近4%，而此前3连板的三变科技一度涨停后尾盘倒跌超1%，另一只3连板的次新股坤泰股份收盘大跌8%，盘中一度封住跌停。而昨日涨停股表现出涨跌个股相差无几，显示近期打板溢价低水平运行。指数方面，三大股指开盘后全天呈现弱势震荡整理态势，创业板指盘中一度跌超1%。截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.73%，创业板指跌0.79%。两市成交额合计7536亿，较前一交易日放量278亿。北向资金，今日合计净卖出19.19亿元。其中，沪市净卖出5.01亿元，深市净卖出14.18亿元。焦点板块及个股上周五强势崛起的纺织服装板块今日延续活跃态势，九牧王晋级2连板，欣贺股份、云中马涨停，美邦服饰、金发拉比、报喜鸟等盘中表现亮眼。出口和内需同步恢复增长成为纺织服装板块近期表现突出的主要因素。中国纺织品进出口商会服装分会相关负责人日前在2023轻纺行业外贸展望座谈会上表示，“疫情发生的三年来，中国服装出口逆转了自2014年达到1862.8亿美元峰值后逐年下滑的趋势，2022年出口规模比疫情前的2019年增长近20%。信达证券研报指出，纺织服装方面，当前行业处于去库存中后期，去年市场担心疫情反复，对于消费预期较低，板块调整幅度较大。2022年12月服装鞋帽针纺织品类零售额为1321亿元，同降12.5%，降幅有所收窄，防疫政策调整后消费逐步修复；1月份疫情影响减弱，且春节前线下客流表现良好，服装消费逐步修复，预计优质品牌销售同比多数实现增长。2022年11月疫情管控调整后优质服装品牌估值持续修复，目前看多数公司已恢复至合理水平。23二季度收入基数降低、消费进一步修复，预计公司业绩将继续上行。近期受益下游需求强劲带动的相关产品价格上涨，氟化工和磷化工为代表的化工板块今日盘中表现出色。氟化工股三美股份涨停，磷化工股兴发集团盘中触板，永和股份、云天化、云图控股等多股涨超5%。而在2022年上市公司年报预告中，多家化工股也位列其中，随着3月份上市公司年报披露密集期来临，一些业绩增长预期确定性较高的绩优化工股也容易受到主流机构资金的青睐。消息面上，受磷矿开采行业准入门槛提高、各地资源保护政策、春耕即将展开、国内高品位富矿比例下滑、新能源领域拉动磷矿需求等影响，近期磷矿石供应再度表现紧张。在2月中上旬四川磷矿石率先上调了40-50元/吨后，贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元/吨，本次报价又再次调涨20元/吨。进口埃及磷矿28%品位报价上涨5美金至120美元/吨CFR以上。而近期制冷剂供需吃紧体现出行业高景气，近几年我国二代制冷剂的被替代速度不及削减速度，原料价格高企、厂商配额量有限，近期R22涨价表现明显，截至2月23日，华东R22主流成交价格在18500-19000元/吨，较年初上涨5.56%。国信证券研报指出，中长期磷矿石资源属性愈发凸显，短期由于供需关系紧张导致产品价格有望继续上涨，同时关注云南地区黄磷企业开工率对于产品价格的影响。供给侧结构性改革不断深化、配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中，下游需求恢复平稳增长，看好三代含氟制冷剂迎来景气复苏。早盘光储充等新能源方向表现不俗，储能股北京科锐、科林电气涨停，光伏板块中钧达股份、石英股份、欧晶科技、晶澳科技等涨幅靠前，主要集中于光伏组件、石英砂、TOPCon电池等方向。但新能源作为机构资金深度参与的赛道板块，在近期市场存量资金主导行情的背景下，仓位配置过高或成为影响其持续性的不确定因素。后期新能源方向的预期差或仍主要取决于行业的政策面以及其中主流个股的年报业绩表现。东吴证券电新行业首席曾朵红指出，TOPCon电池投产持续加速，今年光伏产业链供给瓶颈解决，储备项目释放，预计2023年全球光伏装机375GW以上，同比增速达45%以上，继续全面看好光伏板块成长，尤其看好逆变器、组件、TOPCon新技术龙头，及部分辅材龙头。综合来看，近期人工智能等主线的退潮，加上回购利率飙升反映市场流动性不足，两市成交金额持续低于7500亿元，对题材股人气构成不利影响。无论是纺织服装、旅游等为首的大消费方向，还是上周的煤炭有色，到今日崛起的化工方向，强周期板块也在轮动活跃，显示出机构资金开始重新主导近期市场。随着年报披露期来临，应适当回避一些缺乏业绩支撑的小市值题材股，逢低关注一些业绩增长确定性较高的绩优行业和标的。今日涨停分析图：